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信用债收益率曲线与估值首页 >> 定价体系 >> 信用债收益率曲线与估值

2022年5月16日CBR非金融企业信用债(含城投债)收益率曲线及估值日报

来源:发布日期:2022-05-16阅读量:0

一、市场综述

  • 2022年5月13日,央行开展100亿元7天期公开市场逆回购操作,当日完全对冲到期量,资金面宽松。

  • 4月信贷数据明显下滑但对债市影响有限,现券期货整体走弱唯短券略好,国债期货多数收跌,银行间主要利率债收益率普遍上行.

  • 各期限信用债收益率继续下行,地产债走势分化涨跌不一。

二、CBR收益率曲线

20220516信用债到期收益率曲线关键期限点值变动

 20220516城投债到期收益率曲线关键期限点值变动情况

三、CBR新债定价

定价说明:

中债资信根据发债企业的中债级别、行业/区域特征以及个体因素进行定价,所得结果主要反映该债券信用风险维度对应的价值

中债资信非金融企业信用债(含城投债)估值定价体系介绍

中债资信CBR非金融企业信用债(含城投债)估值定价体系针对客户和市场需求,依托中债资信国内债券市场发债主体全覆盖、级别区分度高、评级结果更客观等优势构建。目前发布的中债资信CBR信用债收益率曲线和估值涵盖中债资信AAA+、AAA、AAA-、AA+、AA、AA-、A+、A、A-九个级别,城投债涵盖了AAA、AA+、AA、AA-、A+、A、A-、BBB+八个分档,曲线类型包含即期收益率曲线和到期收益率曲线,估值包含到期收益率、净价和全价。曲线编制方法为NS整体拟合法,估值针对常态情形与特殊情形,结合样本券不同特点,使用现金流贴现法和清算法进行债券估值。基础数据为每日市场成交及报价数据。中债资信CBR信用债收益率曲线和估值每工作日发布一次。此外,结合市场回购违约质押券匿名拍卖进展,及时发布回购违约拍卖债券的估值结果。


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