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信用债收益率曲线与估值首页 >> 定价体系 >> 信用债收益率曲线与估值

中债资信CBR非金融企业信用债收益率曲线与估值日报(2020年5月27日)

来源:发布日期:2020-05-27阅读量:22

一、公开市场

  • 为对冲政府债券发行等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕,2020年5月27日人民银行以利率招标方式开展了1200亿元逆回购操作。具体情况如下:

逆回购操作情况

二、货币市场

  • 今日隔夜Shibor2.1040%,较昨日上行22.40BP;一周Shibor2.0180%,较昨日上行11.00BP;一个月Shibor1.3900%,较昨日上行4.80BP;三个月Shibor1.4150%,较昨日上行1.00BP;隔夜回购加权平均利率2.0159%,较昨日上行21.29BP;7天回购加权平均利率2.0543%,较昨日上行17.77BP。

三、CBR收益率曲线及估值

  • 今日AAA+及AAA曲线整体小幅上行,变动最大值在10BP以内;AAA-及AA+曲线0.5年内短端小幅上行,变动最大值在2BP以内,0.75年以上期限小幅下行,变动最大值在14BP以内;AA曲线0.75年内短端小幅上行,变动最大值在2BP以内,1年以上中长端小幅下行,变动最大值在10BP以内;AA-曲线整体小幅上行,变动最大值在2BP以内;A+曲线除10年期下行0.57BP外,其余期限整体小幅上行,变动最大值在7BP以内;A及A-曲线整体小幅上行,变动最大值在2BP以内。

20200527到期收益率曲线关键期限点值相较昨日变动

中债资信CBR非金融企业估值定价体系介绍

      中债资信CBR非金融企业信用债估值定价体系针对客户和市场需求,依托中债资信国内债券市场发债主体全覆盖、级别区分度高、评级结果更客观等优势构建。目前发布的中债资信CBR信用债收益率曲线和估值涵盖中债资信AAA+、AAA、AAA-、AA+、AA、AA-、A+、A、A-九个级别,曲线类型包含即期收益率曲线和到期收益率曲线,估值包含到期收益率、净价和全价。曲线编制方法为NS整体拟合法,估值针对常态情形与特殊情形,结合样本券不同特点,使用现金流贴现法和清算法进行债券估值。基础数据为每日市场成交及报价数据。中债资信CBR信用债收益率曲线和估值每工作日发布一次。此外,结合市场回购违约质押券匿名拍卖进展,及时发布回购违约拍卖债券的估值结果。



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