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信用债收益率曲线与估值首页 >> 定价体系 >> 信用债收益率曲线与估值

中债资信CBR非金融企业信用债收益率曲线与估值日报(2020年5月19日)

来源:发布日期:2020-05-19阅读量:21

一、公开市场

  • 目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,2020年5月19日不开展逆回购操作。

二、货币市场

  • 今日隔夜Shibor1.3850%,较昨日上行48.00BP;一周Shibor1.5210%,较昨日下行4.20BP;一个月Shibor1.3000%,较昨日不变;三个月Shibor1.3990%,较昨日上行0.10BP;隔夜回购加权平均利率1.5726 %,较昨日上行7.80BP;7天回购加权平均利率1.6534%,较昨日上行13.18BP。

三、CBR收益率曲线及估值

  • 今日AAA+曲线0.75年内短端及10年期小幅上行,变动最大值在5BP以内,1年-7年期小幅下行,变动最大值在4BP以内;AAA曲线整体小幅上行,变动最大值在15BP以内;AAA-曲线0.75年内短端小幅上行,变动最大值在6BP以内,1年-10年期整体小幅下行,变动最大值在18BP以内;AA+曲线在1年期内及10年期小幅上行,变动最大值在7BP以内,3年-7年期小幅下行,变动最大值在5BP以内;AA曲线5年以内中短端小幅下行,变动最大值在7BP以内,7年以上长期小幅上行,变动最大值在8BP以内;AA-曲线除0.25年小幅下行0.18BP以外,其余期限整体上行,变动最大值在6BP以内;A+曲线1年内中短端小幅下行,变动最大值在5BP以内,3年以上中长端小幅上行,变动最大值在8BP以内;A曲线整体小幅下行,变动最大值在2BP以内;A-曲线整体小幅上行,变动最大值在6BP以内。

20200519到期收益率曲线关键期限点值相较昨日变动

中债资信CBR非金融企业估值定价体系介绍

      中债资信CBR非金融企业信用债估值定价体系针对客户和市场需求,依托中债资信国内债券市场发债主体全覆盖、级别区分度高、评级结果更客观等优势构建。目前发布的中债资信CBR信用债收益率曲线和估值涵盖中债资信AAA+、AAA、AAA-、AA+、AA、AA-、A+、A、A-九个级别,曲线类型包含即期收益率曲线和到期收益率曲线,估值包含到期收益率、净价和全价。曲线编制方法为NS整体拟合法,估值针对常态情形与特殊情形,结合样本券不同特点,使用现金流贴现法和清算法进行债券估值。基础数据为每日市场成交及报价数据。中债资信CBR信用债收益率曲线和估值每工作日发布一次。此外,结合市场回购违约质押券匿名拍卖进展,及时发布回购违约拍卖债券的估值结果。


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