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信用债收益率曲线与估值首页 >> 定价体系 >> 信用债收益率曲线与估值

中债资信CBR非金融企业信用债收益率曲线与估值日报(2020年4月2日)

来源:发布日期:2020-04-02阅读量:44

一、公开市场

n  央行公告目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,2020年4月2日不开展逆回购操作。今日无逆回购到期。

二、货币市场

n  今日隔夜Shibor1.2780%,较昨日下行12.50BP;一周Shibor1.8570%,较昨日下行14.70BP;一个月Shibor1.7720%,较昨日下行3.70BP;三个月Shibor1.8890%,较昨日下行2.90BP;隔夜回购加权平均利率1.7571%,较昨日下行33.01BP;7天回购加权平均利率1.7126%,较昨日下行15.06BP

三、CBR收益率曲线及估值

n  今日AAA+曲线短端小幅下行,长端下行较多,曲线趋缓,变动最大值在12BP以内;AAA长端小幅下行,曲线趋缓,变动最大值在8BP以内;AAA-曲线短端小幅下行,中长端小幅上行,曲线趋陡,变动最大值在9BP以内;AA+短端小幅下行,长端微幅上行,曲线趋陡,变动最大值在7BP以内;AA曲线中短端小幅上行,长端小幅下行,曲线趋缓,变动最大值在5BP以内;AA-和A+短端小幅上行,中长端有所下行,曲线趋缓,变动最大值在24BP以内;A曲线整体小幅下行,变动最大值在6BP以内;A-曲线整体有所下行,短端下行较多,曲线趋陡,变动最大值在19BP以内。

20200402到期收益率曲线关键期限点值相较昨日变动

中债资信CBR非金融企业估值定价体系介绍

    中债资信CBR非金融企业信用债估值定价体系针对客户和市场需求,依托中债资信国内债券市场发债主体全覆盖、级别区分度高、评级结果更客观等优势构建。目前发布的中债资信CBR信用债收益率曲线和估值涵盖中债资信AAA+、AAA、AAA-、AA+、AA、AA-、A+、A、A-九个级别,曲线类型包含即期收益率曲线和到期收益率曲线,估值包含到期收益率、净价和全价。曲线编制方法为NS整体拟合法,估值针对常态情形与特殊情形,结合样本券不同特点,使用现金流贴现法和清算法进行债券估值。基础数据为每日市场成交及报价数据。中债资信CBR信用债收益率曲线和估值每工作日发布一次。此外,结合市场回购违约质押券匿名拍卖进展,及时发布回购违约拍卖债券的估值结果。

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