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信用债收益率曲线与估值首页 >> 定价体系 >> 信用债收益率曲线与估值

中债资信CBR非金融企业信用债收益率曲线及估值日报(2020年3月26日)

来源:发布日期:2020-03-26阅读量:21

一、公开市场

n  央行公告,人民银行于本周四(3月26日)通过香港金融管理局债务工具中央结算系统(CMU)债券投标平台,以利率招标方式发行了2020年第三期央行票据,发行金额为100亿元,期限6个月(182天),中标利率2.19%。今日无逆回购到期。

二、货币市场

n  今日隔夜Shibor0.8450%,较昨日下行0.20BP;一周Shibor1.7200%,较昨日下行2.50BP;三个月Shibor1.9770%,较昨日下行3.30BP;隔夜回购加权平均利率1.8635%,较昨日下行22.92BP;7天回购加权平均利率2.1539%,较昨日下行5.71BP

三、CBR收益率曲线及估值

n  今日AAA+曲线整体小幅下行,AAA、AAA-、AA档短端小幅下行,长端有所上行,最大变动在17BP以内;A+曲线短端小幅下行,中长端有所上行,曲线变陡,最大变动在16BP以内;A曲线短端和长端均有一定幅度下行,中端小幅上行,曲线趋平缓,最大变动在16BP以内;A-曲线整体稳定,中短端小幅下行,长端小幅上行,最大变动在5BP以内。

20200326到期收益率曲线关键期限点值相较昨日变动


n  20200326CBR非金融企业信用债样本券估值:


中债资信CBR非金融企业估值定价体系介绍

    中债资信CBR非金融企业信用债估值定价体系针对客户和市场需求,依托中债资信国内债券市场发债主体全覆盖、级别区分度高、评级结果更客观等优势构建。目前发布的中债资信CBR信用债收益率曲线和估值涵盖中债资信AAA+、AAA、AAA-、AA+、AA、AA-、A+、A、A-九个级别,曲线类型包含即期收益率曲线和到期收益率曲线,估值包含到期收益率、净价和全价。曲线编制方法为NS整体拟合法,估值针对常态情形与特殊情形,结合样本券不同特点,使用现金流贴现法和清算法进行债券估值。基础数据为每日市场成交及报价数据。中债资信CBR信用债收益率曲线和估值每工作日发布一次。此外,结合市场回购违约质押券匿名拍卖进展,及时发布回购违约拍卖债券的估值结果。



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